Reuniones del FMI

Los jefes de los bancos centrales y los ministros de Finanzas de todo el mundo se reunirán en Washington a partir del lunes con motivo de la reunión anual del Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial para debatir cómo pueden los países sortear el bajo crecimiento y el elevado endeudamiento.

La semana pasada, el FMI advirtió de que se prevé que la deuda pública mundial supere los 100 billones de dólares a finales de este año, impulsada por Estados Unidos y China.

Según el FMI, los altos niveles de deuda pueden provocar reacciones adversas en los mercados y limitar los esfuerzos presupuestarios para reaccionar ante las perturbaciones económicas.

Mientras tanto, el Presidente ruso Vladimir Putin será el anfitrión de una cumbre de líderes de los BRICS a partir del martes, en un momento en que el Kremlin busca apoyo en su enfrentamiento con Occidente. Según Rusia, asistirán los líderes de Brasil, India, China, Sudáfrica, Egipto, Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudí, que representan un tercio de la producción económica mundial.

Precios del petróleo, demanda China y conflictos en el Medio Oriente

Parece que los precios del petróleo seguirán bajo presión, tras caer alrededor de un 7% la semana pasada, ya que los operadores del sector energético analizaron las sombrías perspectivas de la demanda del principal importador, China, y el conflicto en curso en Oriente Próximo.

El Brent bajó más de un 7%, mientras que los futuros del crudo estadounidense perdieron cerca de un 8%, lo que supone su mayor caída semanal desde principios de septiembre.

Los datos del viernes mostraron que la economía china creció al ritmo más lento desde principios de 2023 en el tercer trimestre, aunque el consumo y la producción industrial de septiembre superaron las previsiones.

Una combinación de debilidad económica en China junto con el avance hacia la electrificación del transporte parece que pesará sobre las perspectivas de la demanda, según los analistas.

Mientras tanto, persiste la incertidumbre sobre la evolución del conflicto en Oriente Medio. El Presidente de EE.UU., Joe Biden, declaró el viernes que existía una oportunidad para tratar con Israel e Irán de una forma que potencialmente ponga fin por un tiempo a su conflicto en Oriente Próximo.

Pero el grupo militante libanés Hezbolá declaró el viernes que estaba pasando a una nueva fase de escalada en su lucha contra las tropas israelíes, desvaneciendo las esperanzas de que la muerte del líder de Hamás, Yahya Sinwar, acelerara el final de la creciente guerra en la región.

Datos económicos estadounidenses

Será una semana relativamente tranquila en el calendario económico estadounidense, pero los inversores recibirán información actualizada sobre la salud del sector inmobiliario, con informes sobre las ventas de viviendas nuevas y existentes. También se publicarán los pedidos de bienes duraderos, la confianza de los consumidores y las peticiones iniciales de subsidio por desempleo.

El miércoles, la Reserva Federal publicará su Libro Beige, un informe sobre la situación económica en los 12 distritos del banco central.

Los participantes en el mercado también tendrán la oportunidad de escuchar a varios funcionarios regionales de la Fed durante la semana, entre ellos el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, y el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin.

Beneficios de fabricantes de semiconductores

En lo que será una semana repleta de resultados empresariales, los resultados de Texas Instruments y de la empresa de equipos Lam Research estarán probablemente en el punto de mira tras una semana volátil para el sector de los semiconductores la semana pasada.

Las acciones de chips cayeron el martes después de que el fabricante de equipos ASML, la mayor empresa tecnológica de Europa, proyectara unas ventas y reservas para 2025 inferiores a las previstas. Sin embargo, el grupo se recuperó el jueves después de que TSMC, que produce chips avanzados utilizados en aplicaciones de inteligencia artificial, anunciara un aumento del 54% en sus beneficios trimestrales.

Tesla presenta sus resultados

Con la temporada de resultados en marcha, Tesla será una de las primeras grandes empresas tecnológicas de EE.UU. en presentar sus resultados tras el cierre de la sesión del miércoles.

Las acciones de Tesla se han visto afectadas este mes, tras la presentación de su esperado robotaxis, que algunos inversores consideraron falto de detalles concretos. En lo que va de año, las acciones de Tesla han tenido un rendimiento inferior al del S&P 500, con una pérdida de alrededor del 11% frente a la ganancia del 22.5% del índice más amplio.

Aunque los inversores se muestran más optimistas respecto a la economía estadounidense tras el sólido informe de empleo y el recorte de tipos de 50 puntos básicos del mes pasado por parte de la Reserva Federal, un mal informe de beneficios de Tesla podría reavivar las preocupaciones sobre las valoraciones de las acciones tecnológicas.

Las elevadas valoraciones -el S&P 500 cotiza a casi 22 veces los beneficios futuros-, junto con las altas expectativas de resultados empresariales y la volatilidad potencial en torno a las próximas elecciones presidenciales de EE.UU., podrían dejar a las acciones vulnerables a un retroceso.

Redacción: Invertix